La publication des résultats annuels de 2CRSi pour l’exercice clos le 30 juin 2026 intervient dans un contexte délétère. Le commissaire aux comptes refuse de certifier les comptes tandis que l’expert indépendant mandaté après les accusations du fonds Grizzly Research révèle des faiblesses structurelles et remet totalement en question le méga contrat de 610 millions d’euros signés annoncé en
Retard de publication des comptes annuels 2026 de 2CRSI
Le calendrier de communication financière de 2CRSi dérape sensiblement. La société avait publié le 23 juillet 2026 un chiffre d’affaires annuel de 416,2 millions d’euros, avant de le ramener à 386,5 millions d’euros dans les comptes arrêtés par le conseil d’administration . Par conséquent, cet écart de 32,5 millions d’euros résulte de l’annulation de transactions réalisées par la filiale américaine, à la suite d’un avis juridique externe. En outre, le rapport financier annuel, initialement attendu le 30 octobre 2026, ne paraît que le 31 octobre 2026 après fermeture des marchés, soit le dernier jour du délai légal . Ce décalage nourrit nécessairement les interrogations des investisseurs et des partenaires commerciaux sur la fiabilité de l’information financière produite en cours d’exercice. Par ailleurs, la direction reconnaît elle-même que sa documentation interne n’atteignait pas le niveau requis pour des opérations d’une telle ampleur.
Les conclusions accablantes de l’expert indépendant
Mandaté après la publication du rapport du fonds Grizzly Research le 18 juin 2026, l’expert indépendant a rendu ses conclusions le 29 octobre 2026. Sur le fond, celui-ci confirme que 425 millions d’euros d’opérations sur les trois derniers exercices ont bien donné lieu à des encaissements réels et que l’allégation d’un chiffre d’affaires fabriqué avec des parties liées non déclarées n’est pas fondée.
Toutefois, l’expert ne parvient pas à conclure sur certaines opérations où le client a payé directement le fournisseur et relève des faiblesses dans le dispositif de contrôle interne.
De surcroît, le contrat signé avec NYGC le 27 septembre 2025 présenté comme une commande de 290 millions de dollars, reste subordonné à une activation qui n’est jamais intervenue. Les documents examinés ne démontrent ni financement ferme ni respect des conditions préalables, ce qui rend le risque de non-réalisation important. Ces constats ne constituent pas une preuve de fraude, mais ils dessinent une zone grise incompatible avec les exigences des marchés financiers.
Impossibilité de certification des comptes annuels 2026 de 2CRSI
Le vendredi 30 octobre 2026 au soir, 2CRSi publie enfin ses comptes annuels. Cependant, il est précisé que le commissaire aux comptes est dans l’impossibilité de les certifier.
Cette impossibilité de certification des comptes annuels 2025/2026 de la part d’EY, nouveau commissaire aux compte du groupe 2CRSI, est un signal majeur envoyé aux actionnaires.
Trois motifs fondent ce refus :
- L’insuffisance du contrôle interne sur les opérations de revente de matériel informatique
- Le manque d’éléments justificatifs sur 15,3 millions d’euros de transactions avec des parties liées
- Des incertitudes liées à des procédures en cours impliquant la filiale américaine .
Des résultats en deçà des attentes du marché
Sur le plan des résultats, le chiffre d’affaires consolidé progresse de 75 % à 386,5 millions d’euros et l’EBITDA atteint 34,2 millions d’euros, soit une multiplication par 6,1 .
Néanmoins, ces performances demeurent inférieures aux objectifs communiqués en mars 2026, qui visaient plus de 400 millions d’euros de revenus et un EBITDA supérieur de 1,8 million d’euros . Le résultat net part du groupe s’établit à 17,0 millions d’euros, contre 2,1 millions un an plus tôt .
Enfin, la direction confirme son ambition d’atteindre un milliard d’euros de chiffre d’affaires pour l’exercice 2026-2027, sans intégrer le contrat-cadre de 610 millions de dollars, dont l’exécution reste hautement incertaine.
Suspension du titre 2CRSI ce lundi 2 novembre 2026
La dernière cotation exploitable sur Euronext et les plateformes financières consultées ressort à 21,92 €, soit une baisse de 18,21 %, par rapport à la clôture précédente de 26,80 €. Cette dernière transaction est datée du vendredi 30 octobre à 17h36.
Les informations disponibles ce lundi 2 novembre 2026 sur Euronext confirment que même si la cotation du titre n’est pas officiellement suspendue, il est impossible de trader le titre car il est précisé sur le site d’Euronext: « RESERVED« .
Il convient de distinguer une suspension formelle d’une interruption ou d’un blocage des échanges à l’ouverture. Nous sommes dans le deuxième cas de figure car Euronext n’a pas communiqué dans le sens d’une suspension ce matin.
Cette interruption des échanges sur l’action 2CRSI est probabelemnt engendrée par un dépassement des seuils de volatilité.
Relevons qu’en préouverture, le titre 2CRSI était donné à 6.89€ contre 21.92€ vendredi soit une chute de 68.6%.
Cette situation intervient alors que le dirigeant, Alain Wilmouth, a publié ce matin une lettre aux actionnaires reconnaissant des insuffisances dans les procédures internes et la documentation de certaines opérations. Il maintient néanmoins l’objectif d’un milliard d’euros de chiffre d’affaires pour 2026/2027.
